EPS란? 주식 초보를 위한 주당순이익 계산법

 EPS가 무엇인지, 어떻게 계산하는지, 투자할 때 활용하는 방법을 알아봅시다!

1. EPS(주당순이익)란?

EPS(Earnings Per Share, 주당순이익)는 기업이 벌어들인 순이익을 발행된 주식 수로 나눈 값을 의미합니다.
즉, 주식 한 주당 순이익이 얼마인지를 나타내는 지표죠!

💡 EPS 공식

EPS = 당기순이익 ÷ 발행주식수

예를 들어, 어떤 회사의 당기순이익이 100억 원이고, 발행된 주식 수가 10억 주라면?
EPS = 100억 원 ÷ 10억 주 = 10원

이 말은, 해당 기업의 주식 한 주당 10원의 이익이 발생했다는 의미입니다.
EPS가 높을수록 기업의 수익성이 좋다는 뜻이에요! 🚀

2. EPS의 계산 방법

EPS를 계산하는 공식은 단순하지만, 몇 가지 중요한 개념을 알아야 합니다.

1️⃣ 기본 EPS

EPS = (당기순이익 - 우선주 배당) ÷ 발행주식수

우선주 배당을 빼는 이유는, 우선주 주주들은 보통 먼저 배당을 받기 때문에 보통주 주주에게 돌아가는 순이익만 계산해야 하기 때문이에요.

2️⃣ 희석 EPS

기업이 전환사채, 스톡옵션, 신주발행 등을 통해 주식 수가 늘어날 경우, EPS가 낮아질 수 있습니다.
이때 사용되는 개념이 희석 EPS입니다.

희석 EPS = 희석된 순이익 ÷ 희석된 발행주식수

희석 EPS는 기업이 추가로 주식을 발행할 경우의 수익성을 반영하기 때문에, 일반적인 EPS보다 낮게 나오는 경우가 많아요.

3. EPS가 높을수록 좋은 걸까?

EPS가 높다는 것은 기업이 많은 이익을 창출하고 있다는 뜻이므로, 보통 긍정적으로 평가됩니다.
하지만, 단순히 숫자가 높다고 해서 무조건 좋은 것은 아니에요!

✅ EPS가 높을 때 좋은 경우

• 기업이 꾸준한 성장을 통해 이익을 증가시키고 있는 경우
• 매출 증가와 함께 순이익이 증가하는 경우
• 배당을 꾸준히 지급할 가능성이 높은 경우

🚨 EPS가 높아도 주의해야 할 경우

• 일시적인 요인(자산 매각, 일회성 수익 등)으로 인해 순이익이 증가한 경우
• 회계 처리 방식 변경으로 인해 EPS가 인위적으로 높아진 경우
• 실적이 정점에 도달해 향후 성장성이 둔화될 가능성이 있는 경우

따라서, EPS가 증가하는 원인을 함께 분석하는 것이 중요합니다! 🔍

4. EPS와 주가의 관계

EPS는 주가와 밀접한 관계가 있습니다.

📌 PER(주가수익비율)과 EPS
PER(Price to Earnings Ratio)은 주가를 EPS로 나눈 값으로, 주가가 기업의 이익 대비 얼마나 평가되고 있는지를 나타내는 지표입니다.

PER = 주가 ÷ EPS

예를 들어, 어떤 회사의 EPS가 1,000원이고, 주가가 10,000원이라면,

PER = 10,000원 ÷ 1,000원 = 10

즉, 현재 주가는 순이익의 10배 수준에서 거래되고 있다는 의미예요.
EPS가 증가하면, PER이 낮아지면서 주가가 저평가되었다고 판단될 수도 있습니다. 📉

반대로, EPS가 감소하면 PER이 높아져서 주가가 고평가된 상태일 수 있죠.

5. EPS를 활용한 투자 전략

EPS를 활용해서 투자할 때, 몇 가지 방법이 있습니다.

1️⃣ EPS 성장률을 확인하라!

• EPS가 꾸준히 증가하는 기업은 장기적으로 주가 상승 가능성이 높습니다.
• 최근 5년간 EPS 증가율이 높은 기업을 찾는 것이 중요합니다.

2️⃣ PER과 함께 비교하라!

• EPS가 높은데도 PER이 낮다면 저평가된 주식일 가능성이 높습니다.
• 같은 업종 내에서 PER과 EPS를 비교해보세요!

3️⃣ 배당 정책을 확인하라!

• EPS가 높아도 배당을 지급하지 않는 기업도 있습니다.
• 안정적인 배당을 원한다면 배당성향(배당금 ÷ EPS)을 확인하세요!

6. EPS에 대한 오해와 주의할 점

EPS는 매우 유용한 지표이지만, 몇 가지 주의해야 할 점이 있습니다.

🚫 EPS가 증가한다고 무조건 좋은 것은 아니다!

• 기업이 자사주 매입을 통해 발행 주식 수를 줄이면, EPS가 인위적으로 증가할 수 있습니다.
• 일시적인 이익 증가로 인해 EPS가 급등하는 경우도 주의해야 합니다.

🚫 EPS만 보고 투자하면 안 된다!

• EPS는 기업의 과거 실적을 반영하는 지표이므로, 미래 성장성을 보장하는 것은 아닙니다.
• 다른 재무 지표들과 함께 종합적으로 분석하는 것이 중요합니다.